北证50创新高相关基金起飞！年内还有这些产品表现出色接下来怎么投？

时间：2025-05-27 11:08:21    点击量：

　　5月21日，北证50指数低开高走，创出历史新高。近期，A股市场板块轮动加快，但北交所主题基金表现突出。同时，生物医药、人工智能主题基金也展现出较强韧性。晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞表示，投资者需从多维度评估行业长期价值，避免被短期炒作误导，并建议降低股票市场合理预期回报，重点关注基金经理投研经验、投资能力及基金公司投研实力。

　　近期，A股市场缩量震荡，题材板块继续快速轮动，而北证50指数则持续走强，创出历史新高。

　　记者注意到，今年以来，生物医药、人工智能以及北交所等行业及主题基金的表现依然不俗，在年内的净值排行当中，居于前列的产品普遍有此类基金的身影。

　　值得注意的是，基金公司也在调整部分产品的申赎政策，近期又有一些基金公告限购方案，如易方达北证50成分指数、东财北证50指数发起等多只基金近期公告了相关内容。有分析指出，在关注热门行业投资机会的同时，仍需关注外部不确定性带来的风险，并控制加仓节奏。

　　近期，A股市场板块轮动依然较快，尽管单日上涨家数高于下跌家数的情况多次出现，但个股的赚钱效应却不佳，各宽基指数呈现出震荡走势。然而，北证50指数却在近期表现活跃。

　　5月21日，北证50指数低开高走，再次创出历史新高，截至收盘，报收1479.81点。从《每日经济新闻》记者同业内人士交流的情况来看，基于目前北交所个股量化交易的程度较低，资金仍有继续博弈的可能，不过，这也使得北交所相关主题基金的净值又一次提升。

　　Wind统计显示，截至5月20日，年内基金的净值收益率排行当中，北交所主题基金表现不错。华夏北交所创新中小企业精选两年年初至今收益率为80.79%、中信建投北交所精选两年A同期收益率为73.12%、汇添富北交所创新精选两年定开A同期收益率为63.29%。

　　这三只基金分别位列全部基金的年内业绩排行前三名（统计初始基金），且基金净值也都创出历史新高，前两只基金的净值均在2元以上。而排名前十的基金当中，有四只基金为北交所主题基金。

　　特别是在并购重组新规落地之后，一众微盘股都有不错的表现，尤其是一些ST股。前述受访者表示，基于一些业绩较差的公司未来有并购重组的预期，近期资金的关注度较高，尤其是年报披露完毕后，因业绩不佳导致估值下滑后，一些能够纳入微盘股指数的个股再次有了资金配置的需求。

　　当然，这些个股股价上涨的持续性如何依然存疑，因此，投资人需要有理性的思维来看待当前的市场。事实上，近期又有一些基金公告限购方案，如易方达北证50成分指数、东财北证50指数发起等多只基金近期公告了相关内容。

　　北交所个股以及微盘股行情是近期市场当中的投资热点，但总的来看，由于板块轮动加快，能够持续做多的行业性机会依然匮乏，投资者普遍反映市场缺乏主线投资机会。

　　但是，从基金投资的角度来看，年初至今，已有一些产品积累了丰厚的业绩，在同类型产品中竞争优势明显。不仅如此，在这些绩优基金配置的行业中，生物医药、人工智能等最为集中。

　　以普通股票型基金为例，截至5月20日，年内业绩排名前五的基金中，有四只与生物医药主题相关（统计初始基金），如华安医药生物A、中邮大健康A、鹏华医药科技A以及平安医药精选A，其中，华安医药生物A年初至今的净值增长率已达到45.91%。

　　在偏股混合型基金中，除了前述北交所主题基金外，鹏华碳中和主题A、广发成长领航一年A、长城医药产业精选A、永赢先进制造智选A等业绩靠前，鹏华碳中和主题A年内业绩已录得61.72%，这些基金普遍在人工智能、机器人、生物医药等行业进行重点配置。

　　灵活配置型基金当中，生物医药主题类基金依然在业绩靠前的基金当中多次出现，比如中银医疗保健A、汇添富医疗服务A等均在今年表现不俗。

　　可见，生物医药、人工智能主题及相关产业的主题基金在今年展现出较强的韧性，但需指出的是，这些行业的内部也出现分化，特别是一些类似的主题性基金，今年的业绩并不理想。

　　普通股票型基金当中，国联安科技动力年初至今的净值增长率为-18.80%，建信中国制造2025A、永赢医药健康A等业绩也相对靠后；偏股混合型基金当中，东兴数字经济A、德邦科技创新一年定开A等业绩欠佳；灵活配置型基金当中，财通成长优选A、前海开源人工智能A等业绩也相对靠后。

　　晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞在5月21日接受《每日经济新闻》记者采访时表示，在当前市场中，生物医药、人工智能和北交所等行业及主题基金的突出表现，既源于行业自身的发展逻辑，也与政策支持和技术变革密切相关。

　　代景霞指出，相较于全市场投资的基金，投资者在考虑投资这些基金时，还需从行业底层逻辑、成长空间、竞争格局、政策环境、估值等维度评估这些行业的长期价值，避免被短期炒作误导。

　　近期，市场呈现出显著的快速轮动特征，板块间的切换频率显著加快，这种复杂的市场环境对基金投资者带来了极大的挑战。基金净值在市场波动中受到较大影响，导致众多基民的投资组合出现亏损。

　　晨星（中国）基金研究中心高级分析师代景霞表示，对于热门基金，投资者需要充分了解产品的投资价值，一旦锁定投资产品后，不要频繁进行操作，并设立止盈止损规则。另外，一般热门基金往往集中投资于某个赛道，这类基金往往业绩波动比较大，投资者需要谨慎参与。

　　对于部分赚钱效应欠佳的产品，投资者需要评估其业绩是否符合预期。对于不符合预期的产品，需要找出业绩不达预期的原因，如果是影响基本面的重要因素发生变化，如基金经理变更、投资策略出现变化等，建议投资者调整组合。如果只是短期业绩波动，建议继续观察。

　　另外，代景霞指出，A股市场波动比较大，好的年份权益基金平均收益率能超过40%，差的年份平均收益率跌幅超过20%，从长期来看，年化收益率在10%~15%之间，对于普通投资者，要降低对股票市场的合理预期回报，投资才能保持一个相对平稳的心态。

　　在当前市场环境下，投资者在选择公募基金时，仍然应重点关注基金经理的投研经验、投资能力、策略的稳定性以及基金公司整体的投研实力等因素。经验丰富且投资能力出色的基金经理往往能够理性地应对复杂的市场环境，并做出合理的投资决策，中长期给投资者创造较好的超额回报。

　　此外，相对稳定的投资策略可以在缩量震荡市中避免陷入“追涨杀跌陷阱”以及参与缺乏基本面支撑的炒作，是实现长期稳健收益的关键。

　　在这样的市场环境下，实力雄厚的基金公司往往能够凭借其强大的投研能力，更准确地把握市场趋势和潜在投资机会，为旗下基金提供有力的支持。同时，完善的风险管理体系可以有效控制基金的投资风险，避免因个别投资失误而导致重大损失。

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